银行理财收益率下降投资者如何应对?

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2018年09月26日 11:32:21

进入9月下旬,被不少投资者寄望的季末“翘尾”行情仍未出现。数据显示,上周以来9月15日~9月21日,市场共计发行1651款银行理财产品。其中,预期收益型人民币产品平均收益率跌至4.56%,而今年2月该数据为4.88%。也就是说,在过去的6个月内,理财产品收益率的下降幅度超过7%。

收益率6个月降幅逾7%

普益标准监测数据显示,上周9月15日~9月21日,共有295家银行发行了1651款银行理财产品包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品,发行银行数增加1家,产品发行量增加66款。

其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%。与以往市场表现来看,8月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.61%,今年2月为4.88%。这意味着,在过去6个多月时间内,理财产品收益率下降了0.32个百分点,降幅超过7%。从固定收益型产品的平均预期收益率来看,城市商业银行产品为4.72%,股份制商业银行产品为4.68%,国有控股银行产品为4.25%,农村金融机构产品为4.44%。

“今年以来,央行已经实施了三次定向降准。在稳健中性的货币政策下,产品收益自然会下滑。”普益标准研究员于康对此表示,一方面,流动性的合理充裕使得理财产品呈现收益下滑的趋势;另一方面,高收益非标资产的不断到期使得产品收益随之下滑。

部分产品出现收益倒挂

上周,部分银行陆续推出了“中秋、国庆特供”产品,就颇受投资者欢迎。以某股份制银行为例,一口气推出了3款“中秋特供”产品,有两款5万元起购,期限均为182天,年化收益率5.18%;一款100万元起购,年化收益率5.2%。该行理财经理称,“中秋产品收益略高于同类型的其他产品,20日早上一上线就被多个客户秒杀购买。”

此外,“新客理财”成为近期性价比较高的产品。在一股份制银行,正在发售的一款138天的“新客理财”产品预期年化收益率达到了5.05%,而同类型同期限的其他产品预期年化收益率仅为4.7%。

值得注意的是,临近季末,部分银行试图提高中短期理财产品收益,以“挽留”资金的倾向亦愈发明显。在一家股份制银行,其35天、5万元起点的理财产品,预期年化收益率为4.78%,但6个月、12个月的产品预期年化收益率为4.27%、4.06%。这意味着,期限越长的产品收益率反而更低。从股份制银行整体数据看,3~6个月理财产品的收益率最高,为4.83%,6~12个月理财产品的收益率在4.78%,出现长短期产品收益率倒挂的局面。

重新衡量投资预期与风险承受力

P2P平台接连暴雷,股市底部持续震荡,货币基金已跌破3%,出于稳健增值的需求,不少投资者开始将投在股市、网贷、货基上的资金搬走,转战银行理财产品。那么,投资者该如何更好地配置?

从收益来看,城商行和股份制银行的理财产品收益率相对较高,可优先考虑。相较而言,国有银行收益率一直偏低,而农商行和农信社资管能力偏弱,这需要仔细甄选银行。

其次,如投资者对产品的流动性要求较高,接受不了期限太长的产品,最好购买开放式理财产品。而今年以来净值型开放式产品的发行量一直在不断增加。

“对于稳健性的投资者来说,尽量选择开放式的净值型产品,且要注意产品赎回到账时间,看是否为实时到账。”融360理财分析师杨慧敏建议,投资者可以选择资管能力较强的金融机构的净值型产品,同时参考该产品的过往业绩。刘芳


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