银行理财直投股票障碍消除

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2018年09月26日 11:30:37

9月19日,中国证券登记结算有限责任公司发布了最新修订的《特殊机构及产品证券账户业务指南》以下简称为“业务指南”,并宣布即日起实施。分析人士指出,业务指南不仅放开了商业银行理财直接投资股票的限制,更明确了券商资管等六类理财产品的一层嵌套开户要求,银行理财委外、券商资管和基金专户开立证券账户从此障碍不再。

据了解,此次业务指南统一了各类资管产品使用的证券账户自律管理承诺书,银行理财产品的证券账户投资范围被确定为“仅用于参与法律、法规及监管部门许可的投资范围,资金投向符合法律、法规及监管部门的相关规定”。

对比此前“商业银行理财产品证券账户承诺所开立的证券账户仅用于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资”的规定,金融监管研究院研究员申永忠指出,如今商业银行理财直接投资股票的障碍已被扫清,市场平等准入给了银行理财作为资管产品独立的投资空间。

此外,业务指南还明确了在一层嵌套情况下,券商定向资管、基金专户包括子公司专户、私募基金、保险资管、信托产品、期货资管共六类产品,接受其他产品委托作为受托管理人在中登开户的具体要求,并给出了相应的材料清单。

据了解,在此之前,监管规定一对一专户或券商定向资管产品在接受银行资金时,需出具银行自有资金证明,这基本堵塞了银行理财委外一对一专户或者定向资管的委外需求。此前部分机构通过多层嵌套的形式绕道开户,但在资管新规出台之后,多层嵌套的路子也不再可行。申永忠认为,此次明确一层嵌套开户要求,符合资管新规的导向,保障了各产品开立账户的公平性,为银行理财委外、券商资管和基金专户开立证券账户扫清障碍。李继

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